Başarılı Analistler: Haftaya Altın’ı Bu Seviyelerde Bulabiliriz!

Altın piyasası beş haftalık kayıp serisini sona erdiriyor. Hissiyat değişiyor gibi görünse de, bazı analistler değerli metalin önümüzdeki hafta hala zorlu bir ortamla karşı karşıya olduğunu söylüyor. Ağustos altın vadeli işlemleri haftayı yüzde 1’den fazla kazançla kapatmayı planlıyor. Son işlemlerde ons başına 1.721.40 dolardan işlem görüyor. İşte detaylar…

Altın piyasalarında neler oldu?

Piyasalar ABD merkez bankasının faiz oranlarını 75 baz puan daha artırmasını beklerken, tüm gözler önümüzdeki hafta ABD Merkez Bankası (FED)’nda olacak. Bazı döviz analistleri, ABD doları son 20 yılın en yüksek seviyesinden düşerken, FED’in agresif duruşunun doları desteklemeye devam edeceğini söyledi. Capital Economics ekonomistleri Cuma günkü bir raporda, “Şahin bir Fed ve yavaşlayan küresel büyümenin ortasında, doların geniş tabanlı gücüne çok geçmeden devam edeceğini düşünüyoruz,” dedi.

Bannockburn Global Forex’in genel müdürü Marc Chandler, altın fiyatlarının önümüzdeki hafta daha yüksek hareket etme imkanı olsa da merkez bankasının kararının kazançları sınırlayabileceğini söyledi. Marc Chandler, aşağıdaki ifadeleri kullandı:

Fed büyük olasılıkla 75 baz puanlık artış yapmakla kalmayacak, aynı zamanda ayarlamanın bitmediğine de işaret edecek. Altının 1750 dolar civarında mücadele edeceğini ve 20 günlük hareketli ortalamanın bunun hemen üzerinde olduğunu (1,752 dolar) hayal ediyorum.

FED’in sıkılaştırma döngüsü neleri etkiliyor?

Ancak bazı analistler, FED’in sıkılaştırma döngüsünün ABD doları ve finansal piyasalar üzerinde daha az etkisi olduğunu düşünüyor. T.D. Securities’deki para birimi analistleri, Çarşamba günkü kararı, piyasa çok fazla şahinlikle fiyatlandığından dolar için daha tarafsız görüyor. Artan durgunluk endişeleriyle karşı karşıya kalan bazı analistler, FED’in sıkılaştırma döngüsünün sonuna daha yakın olabileceğini ve bunun altın için tamamen yükseliş olacağını söyledi. OANDA’nın kıdemli piyasa analisti Edward Moya, aşağıdaki ifadeleri kullandı:

Küresel durgunluk korkuları tüm büyük merkez bankaları için faiz artırımı beklentilerini sıfırlarken altın fiyatları yükseliyor. Zayıflayan ekonomik büyüme birçok merkez bankasını agresif sıkılaştırma planlarından vazgeçmeye zorlayacağından altın güvenli bir liman gibi davranmaya başlıyor. Altın 1.750 dolar seviyesinde direnç bulabilir. Ancak bulamazsa, 1.800 dolar seviyesine kadar pek bir şey yoluna girmeyecek.

Cuma günü, S&P Global Market Intelligence’den alınan ön veriler, ABD imalat ve hizmet sektörlerindeki faaliyetlerin iki yılın en düşük seviyesine düştüğünü gösteriyor. Faaliyetteki düşüş, Avrupa’daki benzer bir zayıflığı yansıtıyordu. Forexlive.com baş döviz stratejisti Adam Button, aşağıdaki ifadeleri kullandı:

Piyasa, hızla yavaşlayan büyüme nedeniyle faiz artırım döngüsünün daha erken sona ereceğini hissediyor. Cuma günkü ABD hizmet PMI’si şok edici bir şekilde yumuşaktı ve Fed’in %3 civarında duraklayacağı ve 2023’te muhtemelen indirim yapacağı anlamına geliyor. Bu indirimler gerçekten göründüğünde altın, USD’nin zayıflığından dolayı yükselecek.

ABD’de resesyon beklentileri

Perşembe günü, piyasalar, ikinci çeyrek GSYİH’sının ilk verisinin yayınlanmasının ardından ABD’nin teknik bir resesyona girip girmediğini görmek için endişeyle bekleyecek. Birçok ekonomist, ilk çeyrekteki zayıflığı bir ticaret dengesizliği olarak reddetti. Bununla birlikte, Atlanta Federal Reserve’den alınan veriler, GSYİH’nın yüzde 1.6 daraldığını ve ilk çeyrekteki düşüşe paralel olduğunu gösteriyor. Bir durgunluğun geleneksel tanımı, birbirini izleyen dörtte iki düşüştür. Geçen hafta Bank of America, ABD’nin yıl sonuna kadar hafif bir resesyona girdiğini gördüklerini söyledi.

Bir Avrupa krizi daha

Merkez Bankası’nın para politikası kararının yanı sıra analistler, Avrupa’da devam eden jeopolitik belirsizliği de izleyeceklerini söylediler. Perşembe günü, İtalya Başbakanı Mario Draghi’nin ulusal birlik hükümetinin çöküşünün ardından istifa etmesinin ardından siyasi kargaşaya düştü. Ülkenin sonbaharda erken seçim yapması bekleniyor. Aynı zamanda, ekonomistler Avrupa Merkez Bankası’nın İletim Koruma Aracına ilişkin duyurusunu sindirmeye devam ediyorlar. Program, tüm getirilerin aynı hizada olduğundan emin olmak ve herhangi bir parçalanma riskinden kaçınmak için euro bölgesi üyelerinden tahvil satın almak için kullanılacak.

Sprott Hathaway Özel Durumlar Stratejisi Portföy Yöneticisi John Hathaway, merkez bankası bilançosunu genişletmeye devam ederken Avrupa’nın bir devlet borcu krizine yakın olabileceğini söyledi. DailyFX.com’un kıdemli piyasa analisti Christopher Vecchio, Avrupa’da da artan bir devlet borcu krizi riski gördüğünü söyledi. Bu ortamda hem altının hem de ABD dolarının fayda sağlayacağını sözlerine ekledi. “Euro ile ilgili endişeler olduğu sürece, altın için yer var. ABD doları her ikisi de yükselme eğiliminde” dedi.

İzlenecek veriler

Ekonomistlerin önümüzdeki hafta izleyecekleri diğer ekonomik veriler arasında ABD Konferans Kurulu’ndan gelen tüketici güveni, bekleyen ev satışları ve kişisel gelir ve harcama verileri yer alıyor.

  • Salı: Tüketici Güveni, Yeni Ev Satışları,
  • Çarşamba: Dayanıklı Tüketim Siparişleri, Bekleyen Konut Satışları, FOMC kararı ve beyanı
  • Perşembe: 2. Çeyrek GSYİH, Haftalık İşsizlik Başvuruları
  • Cuma: Kişisel Tüketim, Kişi Geliri, PCE Enflasyonu